‘希尔顿全球酒店’确实是一笔稀烂的交易。
2000年代中期,美国经济复苏推动酒店业繁荣。
黑石集团作为地产私募巨头,瞄准全球第四大酒店集团希尔顿,计划通过杠杆收购实现私有化。双方经过长达一年的谈判,最终于2007年7月达成协议。
黑石以每股47。5美元现金收购希尔顿全部公开发行股份,总价260亿美元(含债务)。
较收购前股价溢价40%,创下当时酒店业最大并购纪录。
黑石自有资金投入56亿美元,其余185亿美元通过杠杆融资完成。
这桩交易完成后,不到三个月。
次债危机就爆发了。
这桩一开始看起来还不错的交易。
转眼就成了众人批判的对象。
黑石及其合伙人似乎觉得他们付的价钱太高了,动用了太多债务。
而且挑选了一个最差的时机完成交易。
一些合伙人,主要是贝尔斯登和雷曼兄弟的崩塌,加剧了危机。
更重要的是雷曼兄弟倒闭,经济危机全面爆发后,全球旅游业严重下滑。
入住率暴跌的希尔顿利润骤降至预期一半,无力支付高额债务利息,市值蒸发60亿美元。
屋漏偏逢连夜雨。
其竞争对手喜达屋酒店及度假酒店国际集团将希尔顿告上联邦法院。
指控希尔顿的员工窃取喜达屋成功的‘w酒店加盟计划’。
喜达屋称这是‘显而易见的企业间谍、窃取商业机密、不公平竞争和电脑欺诈’。
美国司法部已开始调查喜达屋的指控。
业绩承压,再加上司法调查。
双重压力,让黑石疲于应付。
关键,这还只是‘希尔顿酒店’带来的压力。
黑石作为另类资产投资机构,旗下持有不少地产和物业。
次债危机,对他们的冲击最大。
很显然,黑石有点顶不住了。
徐良微笑道:“我们确实对希尔顿有兴趣,但不知道贵方打算卖多少钱?”
“260亿美元,我们可以接受贵方三年内付清所有款项。”
徐良摇了摇头。
“苏先生,现在的希尔顿酒店还有溢价50%,不,按照最新的股价,应该是60%的底气吗?
如果我答应收购。
我会被全球投资界的人骂成傻瓜。”
苏世民也知道这个价格不现实。
“徐先生能接受什么样的报价?”
(本章完)